Die Anleihen in den Zugerberg Finanz portfolios erholen sich markant

Stark unter Druck sind die Unternehmensanleihen in den Portfolios der Zugerberg Finanz AG geraten. Die Kurse der Obligationen sanken zeitweise bis 30%. Die gute Nachricht ist, dass sich diese seit März 2020 wieder massiv erholten. Die durchschnittliche Laufzeit aller Anleihen beträgt noch etwa zwei Jahre. Danach werden die einzelnen Anleihen, die heute ungefähr zu 93% bewertet sind, zu 100% zurückbezahlt. Dazu kommen noch die Zinsen. Die Kennzahl "Rendite auf Verfall" liegt über alle Obligationen im Durchschnitt bei ca. 6.1% pro Jahr. Wer zuwartet wird belohnt. Das Ziel würde nicht ganz erreicht, wenn ein Unternehmen seiner Schuld nicht nachkäme oder Konkurs ginge. Doch keine Angst, die Obligationen sind sehr breit diversifiziert und einzelne Unternehmen machen nur einen kleinen Anteil aus. Gewichtet erzielt eine ausgewogene Strategie mit maximal 40% Aktien 4.8% Rendite pro Jahr. 

In Bezug auf die Aktientitel liegt die Performance des Zugerberg Investments etwas tiefer als der SMI. Gelitten hat das Portfolio unter anderem, weil die Flughafen und Dufry Positionen durch Corona überdurchschnittlich gelitten hat. Die Erholung des Flughafens ist eine Frage der Zeit, weil diese Aktie auch Immobilien (Circle Flughafen) https://www.flughafen-zuerich.ch/unternehmen/medien/news-center/2019/oc… nicht nur Infrastruktur abdeckt. Auch andere Experte halten die Flughafenaktie mittel- bis langfristig als eine sehr gute Anlage. Siehe auch Cash https://www.cash.ch/news/top-news/eugi-burgener-interview-institutionel…

Dufry wurde nach der Krise als dynamisches Investment eingestuft und ist immer noch in der progressiven Strategien vorzufinden, da bei einer Erholung der Tourismusbranche eine grössere Kurskorrektur zu erwarten ist. Geduld bringt Rosen!